صبحانه با کریپتو | آخرین اخبار و تحلیل بازار رمزارزها | شنبه – ۲۸ تیر ۱۴۰۴

بازار ارزهای دیجیتال در تاریخ ۱۹ ژوئیه ۲۰۲۵ در برهه‌ای حساس قرار دارد که تحت تأثیر تحولات تنظیماتی، نوسانات قیمتی، و فعالیت‌های نهادی است. این مقاله، با استناد به منابع معتبر انگلیسی‌زبان، آخرین اخبار بازار کریپتو را جمع‌آوری و تحلیل می‌کند تا دیدگاهی جامع از وضعیت کنونی و روندهای احتمالی آینده ارائه دهد.

تحولات تنظیماتی: قانون GENIUS

یکی از مهم‌ترین رویدادهای اخیر، امضای قانون Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ در ۱۸ ژوئیه ۲۰۲۵ است. این قانون، که با حمایت دوحزبی در کنگره به تصویب رسید، چارچوبی برای تنظیم ارزهای پایدار (استیبل‌کوین‌ها) در ایالات متحده ارائه می‌دهد. جزئیات کلیدی این قانون شامل موارد زیر است:

• الزامات قانونی: صادرکنندگان استیبل‌کوین‌ها باید ذخایر مایع برای پشتیبانی از دارایی‌های خود نگهداری کنند، قوانین مبارزه با پولشویی (AML) و مبارزه با تأمین مالی تروریسم (CFT) را رعایت کنند، و حسابرسی‌های منظم انجام دهند.
• تأثیرات مثبت: این قانون می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را تقویت کند، شفافیت را افزایش دهد، و زمینه را برای نوآوری و رقابت در بازار استیبل‌کوین‌ها فراهم آورد. به گفته گزارش ABC News، این قانون می‌تواند “درهای ورود” را برای صادرکنندگان جدید باز کند و رقابت را در این بخش تقویت کند.
• چالش‌ها و نگرانی‌ها: برخی منتقدان، از جمله اقتصاددانان، معتقدند که این قانون ممکن است تنظیمات کافی برای محافظت از مصرف‌کنندگان نداشته باشد و خطرات سیستمی را به همراه داشته باشد، به‌ویژه اگر اجرای آن ضعیف باشد. این نگرانی‌ها می‌تواند در کوتاه‌مدت به فشار فروش در بازار منجر شود.

تحلیل: قانون GENIUS گامی مهم در جهت بلوغ صنعت کریپتو است و می‌تواند به پذیرش گسترده‌تر استیبل‌کوین‌ها کمک کند. با این حال، واکنش‌های اولیه بازار ممکن است به دلیل عدم قطعیت‌های اجرایی با نوساناتی همراه باشد. سرمایه‌گذاران باید به نحوه اجرای این قانون و تأثیر آن بر استیبل‌کوین‌های اصلی مانند USDT و USDC توجه کنند.

وضعیت صندوق‌های ETF کریپتو

یکی دیگر از موضوعات کلیدی، وضعیت صندوق قابل معامله در بورس (ETF) شرکت Grayscale Digital Large Cap Fund (GDLC) است که شامل بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH)، ریپل (XRP)، سولانا (SOL)، و کاردانو (ADA) می‌شود. تحولات اخیر عبارت‌اند از:

• تأیید اولیه: در ۱ ژوئیه ۲۰۲۵، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) تأیید اولیه برای تبدیل GDLC به یک ETF نقدی را اعلام کرد. این می‌توانست اولین ETF چندارزی در ایالات متحده باشد.
• توقف تصمیم: در ۲ ژوئیه ۲۰۲۵، SEC این تصمیم را برای بررسی بیشتر توسط کمیسیون کامل متوقف کرد. این تأخیر تا ۱۹ ژوئیه همچنان ادامه دارد.
• چالش حقوقی Grayscale: در ۱۱ ژوئیه ۲۰۲۵، Grayscale اعلام کرد که این تأخیر را به چالش می‌کشد، با استدلال که طبق قوانین فدرال، ETF باید به طور خودکار تأیید شده باشد.

تحلیل: عدم قطعیت در مورد ETF Grayscale می‌تواند به افزایش نوسانات کوتاه‌مدت در بازار منجر شود، به‌ویژه برای دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین و اتریوم که در این صندوق حضور دارند. در صورت تأیید نهایی، این ETF می‌تواند تقاضای نهادی را افزایش دهد و به رشد قیمت‌ها کمک کند. با این حال، تأخیرهای مداوم ممکن است اعتماد برخی سرمایه‌گذاران را تضعیف کند.

عملکرد بازار و داده‌های کلیدی

بر اساس داده‌های CoinMarketCap،صندوق‌های ETF کریپتو به شرح زیر است:

• ارزش بازار جهانی: ۳.۸۶ تریلیون دلار، با کاهش ۲.۰۴ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته.
• حجم معاملات ۲۴ ساعته: ۲۲۰.۱۶ میلیارد دلار، که ۲۱۰.۱۹ میلیارد دلار آن به استیبل‌کوین‌ها اختصاص دارد.
• سلطه بیت‌کوین: ۶۰.۸۶%، با قیمت تقریبی ۱۱۷,۴۳۱.۹۸ دلار.
• اتریوم و آلت‌کوین‌ها: اتریوم با کاهش بیش از ۱۰ درصد در ۲۴ ساعت گذشته به زیر ۲۱۰۰ دلار سقوط کرده و به پایین‌ترین سطح خود از دسامبر ۲۰۲۳ رسیده است. آلت‌کوین‌هایی مانند ورلدکوین (WLD)، منتل (MNT)، و بیت‌کوین کش (BCH) شاهد انباشت توسط نهنگ‌ها بوده‌اند.

تحلیل: کاهش ارزش بازار ممکن است به دلیل عدم قطعیت‌های تنظیماتی و تأخیر در تأیید ETF باشد. با این حال، حجم بالای معاملات استیبل‌کوین‌ها نشان‌دهنده ورود سرمایه جدید به بازار است که می‌تواند به عنوان پلی برای سرمایه‌گذاری در سایر دارایی‌های دیجیتال عمل کند. انباشت آلت‌کوین‌ها توسط نهنگ‌ها نیز می‌تواند نشانه‌ای از تغییر تمرکز سرمایه‌گذاران به پروژه‌های با پتانسیل رشد بالا باشد.

نوسانات اخیر و فعالیت‌های معاملاتی

بازار کریپتو اخیراً شاهد نوسانات قابل‌توجهی بوده است:

• در ۱۴ ژوئیه ۲۰۲۵، بیش از ۵۰۰ میلیون دلار موقعیت‌های شورت (فروش) در بازار مشتقات لیکویید شد، به دلیل شکست قیمت بیت‌کوین به بالای ۱۲۱,۰۰۰ دلار. این حرکت نشان‌دهنده تقاضای قوی نهادی است.
• در ۱۵ ژوئیه ۲۰۲۵، بازار شاهد لیکویید شدن ۴۰۶ میلیون دلار موقعیت‌های لانگ (خرید) بود که به دلیل ریسک‌گریزی معامله‌گران در واکنش به داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده رخ داد.

تحلیل: این نوسانات نشان‌دهنده حساسیت بازار به عوامل کلان اقتصادی و اخبار تنظیماتی است. معامله‌گران باید به داده‌های اقتصادی مانند سیاست‌های پولی فدرال رزرو و همچنین سطوح حمایت و مقاومت کلیدی (مانند ۱۹۰۰ دلار برای اتریوم) توجه کنند.

روند استیبل‌کوین‌ها

ارزش بازار استیبل‌کوین‌ها به ۲۳۶ میلیارد دلار رسیده که نشان‌دهنده نقش رو به رشد آن‌ها در اکوسیستم کریپتو است. با این حال، جابجایی ۹۰۰ میلیون دلار توسط صرافی منحل‌شده Mt.Gox در ۲۴ ساعت گذشته نگرانی‌هایی در مورد فشار فروش احتمالی بر بیت‌کوین ایجاد کرده است.

تحلیل: رشد استیبل‌کوین‌ها می‌تواند نشانه‌ای از ورود سرمایه جدید باشد، اما جابجایی‌های بزرگ مانند مورد Mt.Gox ممکن است به نوسانات کوتاه‌مدت منجر شود. سرمایه‌گذاران باید مراقب تأثیر این جابجایی‌ها بر بازار باشند.

نتیجه‌گیری

بازار کریپتو در ژوئیه ۲۰۲۵ در تقاطع فرصت‌ها و چالش‌ها قرار دارد. قانون GENIUS می‌تواند به پذیرش بیشتر استیبل‌کوین‌ها کمک کند، اما نگرانی‌های نظارتی و تأخیر در تأیید ETF Grayscale ممکن است نوسانات کوتاه‌مدت را افزایش دهد. بیت‌کوین همچنان پیشتاز بازار است، اما آلت‌کوین‌ها نیز با انباشت نهنگ‌ها در حال جلب توجه هستند. سرمایه‌گذاران باید با دقت اخبار تنظیماتی، داده‌های اقتصادی، و سطوح تکنیکال را رصد کنند و از منابع معتبر برای تصمیم‌گیری استفاده کنند.

منابع خبری

• CoinDesk: Trump Signs GENIUS Act Into Law
• CoinDesk: SEC Approves Grayscale ETF
• CoinMarketCap: Current Crypto Market Cap
• ABC News: What to Know About the GENIUS Act
• CoinDesk: $406M Liquidation Event
• Cointelegraph: High Bitcoin Demand Outpaces Supply
• Cointelegraph: $500M Short Position Liquidation