انتشار گزارش سیاست‌گذاری کریپتو کاخ سفید: گامی به سوی پایتخت کریپتو جهان
کاخ سفید در ۳۰ جولای ۲۰۲۵، گزارش سیاستی ۱۶۰ صفحه‌ای درباره کریپتو منتشر کرد که شامل توصیه‌های کلیدی برای تنظیم مقررات، جذب نوآوری و تقویت نقش ایالات متحده در حوزه کریپتو است. این گزارش پیشنهادهایی در زمینه‌های نظارتی، بانکداری، استیبل‌کوین‌ها، AML/CFT و مالیات ارائه می‌دهد و هدف آن تبدیل آمریکا به “پایتخت کریپتو جهان” است. اگرچه جزئیات جدیدی در مورد ذخیره استراتژیک بیت‌کوین ارائه نشد، اما اشاره به پیشرفت در ایجاد زیرساخت برای آن، نشان‌دهنده اهمیت این دارایی است. این گزارش می‌تواند موج جدیدی از اعتماد و سرمایه‌گذاری در بازار کریپتو به همراه آورد.
انتشار گزارش جامع سیاست‌گذاری ارزهای دیجیتال توسط کاخ سفید؛ آمریکا در مسیر تبدیل شدن به پایتخت جهانی کریپتو.
مقدمه
امروز، ۳۰ جولای ۲۰۲۵، کاخ سفید گزارش سیاستی ۱۶۰ صفحه‌ای درباره کریپتو منتشر کرد که چارچوب جامعی برای تنظیم مقررات دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌دهد. این گزارش، که توسط گروه کاری دارایی‌های دیجیتال رئیس‌جمهور به رهبری بو هاینز و با مشارکت مقاماتی مانند وزیر خزانه‌داری اسکات بسنت، رئیس SEC پل اتکینز و مدیر دفتر مدیریت و بودجه راسل ووت تهیه شده، بخشی از تعهد دونالد ترامپ برای تبدیل ایالات متحده به “پایتخت کریپتو جهان” است. این سند، که نتیجه دستور اجرایی ژانویه ۲۰۲۵ رئیس‌جمهور است، توصیه‌هایی در زمینه‌های ساختار بازار، مالیات، حفاظت از مصرف‌کننده، پذیرش مالی غیرمتمرکز (DeFi) و تقویت نقش دلار آمریکا ارائه می‌دهد. انتظار می‌رود این گزارش موج جدیدی از تحولات در قوانین و اعتماد بازار را به همراه آورد و نقطه عطفی در تاریخ صنعت کریپتو در ایالات متحده باشد.
توصیه‌های کلیدی گزارش: پایتخت کریپتو جهان
گزارش کاخ سفید شامل توصیه‌های کلیدی است که در پنج بخش اصلی دسته‌بندی شده‌اند:
۱. تسهیل استفاده از کریپتو در مالیات، بانکداری، بازنشستگی و دارایی‌های دیجیتال
- قانونگذاری برای CFTC: کنگره باید قانونی را تصویب کند که به کمیسیون تجارت آتی کالا (CFTC) اختیار نظارت بر بازارهای نقدی (spot markets) دارایی‌های دیجیتال غیرقراردادی را بدهد. این اقدام برای پر کردن شکاف‌های نظارتی موجود ضروری است و می‌تواند به ایجاد چارچوبی منسجم برای معاملات کریپتو کمک کند.
- وضوح نظارتی توسط SEC و CFTC: کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و CFTC باید از اختیارات موجود خود برای ارائه وضوح در زمینه‌هایی مانند ثبت، نگهداری، معامله و ثبت سوابق استفاده کنند. همچنین، این نهادها باید از طریق ایجاد “safe harbors” و “regulatory sandboxes” فضایی برای نوآوری‌های مالی فراهم کنند تا توسعه‌دهندگان بتوانند محصولات جدید را بدون ترس از اقدامات نظارتی زودهنگام عرضه کنند.
- پذیرش DeFi: گزارش بر پذیرش فناوری مالی غیرمتمرکز (DeFi) تأکید دارد و خواستار ادغام آن با سیستم مالی سنتی است. این موضوع می‌تواند به رشد پلتفرم‌های غیرمتمرکز و افزایش دسترسی به خدمات مالی نوآورانه منجر شود.
۲. مدرن‌سازی تنظیمات بانکی
- فعالیت‌های بانکی مرتبط با کریپتو: بانک‌ها باید بتوانند در فعالیت‌های مرتبط با کریپتو مانند نگهداری دارایی‌های دیجیتال، توکن‌سازی، صدور استیبل‌کوین و استفاده از فناوری بلاکچین مشارکت کنند. این اقدام می‌تواند کریپتو را به بخش جدایی‌ناپذیری از سیستم مالی سنتی تبدیل کند.
- شفافیت در اخذ مجوزها: فرآیند اخذ مجوزهای بانکی یا حساب‌های اصلی بانک مرکزی باید شفاف‌تر شود تا شرکت‌های کریپتو بتوانند به راحتی به خدمات بانکی دسترسی پیدا کنند.
- تطبیق قوانین سرمایه: قوانین سرمایه بانکی باید با ریسک‌های واقعی دارایی‌های دیجیتال هم‌راستا شوند، نه صرفاً بر اساس حضور آنها در لجرهای توزیع‌شده. این تغییر می‌تواند موانع غیرضروری برای بانک‌ها در تعامل با کریپتو را کاهش دهد.
۳. تقویت دلار آمریکا
- اجرای قانون GENIUS: وزارت خزانه‌داری و نهادهای بانکی باید قانون GENIUS (امضا شده در ۱۸ جولای ۲۰۲۵) را که چارچوبی فدرال برای استیبل‌کوین‌ها ارائه می‌دهد، به سرعت اجرا کنند. این قانون می‌تواند نقش دلار آمریکا را در سیستم مالی جهانی تقویت کند.
- ممنوعیت CBDC: کنگره باید قانون Anti-CBDC Surveillance State را تصویب کند تا صدور ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) ممنوع شود. این اقدام با استدلال حفظ حریم خصوصی و جلوگیری از نظارت دولتی بر تراکنش‌های مالی انجام می‌شود.
۴. مبارزه با مالی خلافکارانه
- وضوح در AML/CFT: وزارت خزانه‌داری و نهادهای نظارتی باید الزامات قانون Bank Secrecy Act (BSA) و گزارش‌دهی را برای شرکت‌های کریپتو واضح کنند. همچنین، کنگره باید الزامات مبارزه با پولشویی (AML) و مقابله با تأمین مالی تروریسم (CFT) را برای بازیگران اکوسیستم DeFi مشخص کند.
- حفاظت از حریم خصوصی: گزارش بر جلوگیری از سوءاستفاده از اختیارات نظارتی که ممکن است فعالیت‌های قانونی را هدف قرار دهد، تأکید دارد و خواستار حفاظت از حریم خصوصی کاربران است.
۵. مالیات بر دارایی‌های دیجیتال
- راهنمایی مالیاتی: وزارت خزانه‌داری و اداره مالیات (IRS) باید راهنمایی‌هایی در مورد مالیات حداقل جایگزین شرکتی (CAMT)، تراکنش‌های پیچیده (wrapping transactions) و دریافت‌های دیجیتال با ارزش ناچیز (de minimis) ارائه دهند.
- بررسی مالیات بر استخراج و استیکینگ: مالیات بر فعالیت‌های استخراج (mining) و استیکینگ (staking) باید مورد بازنگری قرار گیرد و راهنمایی‌های مناسب ارائه شود.
- دسته‌بندی مالیاتی جدید: کنگره باید دارایی‌های دیجیتال را به عنوان یک دسته دارایی جدید در نظر بگیرد و قوانین مالیاتی آنها را مشابه اوراق بهادار و کالاها اصلاح کند. همچنین، این دارایی‌ها باید به فهرست قوانین فروش شستشو (wash sale rules) اضافه شوند.
| دسته‌بندی | توصیه‌های کلیدی |
|---|---|
| رهبری در بازار دارایی‌های دیجیتال | اعطای اختیار به CFTC برای نظارت بر بازارهای نقدی، وضوح نظارتی توسط SEC و CFTC، پذیرش DeFi |
| مدرن‌سازی بانکداری | فعالیت‌های بانکی در کریپتو، شفافیت در مجوزها، تطبیق قوانین سرمایه |
| تقویت دلار آمریکا | اجرای قانون GENIUS، ممنوعیت CBDC |
| مبارزه با مالی خلافکارانه | وضوح در AML/CFT، حفاظت از حریم خصوصی |
| مالیات دارایی‌های دیجیتال | راهنمایی مالیاتی، بررسی مالیات استخراج و استیکینگ، دسته‌بندی جدید دارایی‌ها |
تحلیل و تأثیر بر بازار کریپتو
تأثیر بر بازار
این گزارش می‌تواند تأثیرات قابل‌توجهی بر بازار کریپتو داشته باشد:
- جذب سرمایه‌گذاری نهادی: اعطای اختیار نظارتی به CFTC و ارائه وضوح توسط SEC می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی را افزایش دهد. شرکت‌های بزرگ و صندوق‌های سرمایه‌گذاری ممکن است با وجود چارچوب قانونی واضح، تمایل بیشتری به ورود به بازار کریپتو داشته باشند. این موضوع می‌تواند نقدینگی بازار را افزایش دهد و به رشد قیمت دارایی‌های دیجیتال کمک کند.
- ادغام با مالی سنتی: اجازه دادن به بانک‌ها برای مشارکت در فعالیت‌های کریپتو، مانند نگهداری دارایی‌ها و صدور استیبل‌کوین، می‌تواند کریپتو را به بخش جدایی‌ناپذیری از سیستم مالی سنتی تبدیل کند. این ادغام می‌تواند استفاده از استیبل‌کوین‌ها را در تراکنش‌های روزمره افزایش دهد.
- حمایت از استیبل‌کوین‌ها: ممنوعیت CBDC و حمایت از استیبل‌کوین‌های خصوصی مانند USDT و USDC می‌تواند به رشد این دارایی‌ها منجر شود. استیبل‌کوین‌ها به دلیل ثبات قیمتی، نقش مهمی در تسهیل تراکنش‌ها و کاهش نوسانات بازار دارند.
- نوآوری در DeFi: تأکید بر پذیرش DeFi می‌تواند به توسعه پلتفرم‌های غیرمتمرکز و افزایش دسترسی به خدمات مالی نوآورانه منجر شود. این موضوع می‌تواند سرمایه‌گذاری در پروژه‌های DeFi را افزایش دهد و نوآوری در این حوزه را تسریع کند.
- ساده‌سازی مالیات: توصیه‌های مالیاتی، مانند ارائه راهنمایی برای تراکنش‌های با ارزش ناچیز و بازنگری مالیات بر استخراج و استیکینگ، می‌تواند فرآیندهای مالیاتی را برای دارندگان کریپتو و کسب‌وکارها ساده‌تر کند. این موضوع می‌تواند مشارکت در بازار کریپتو را تشویق کند.
اهمیت گزارش برای صنعت کریپتو
- رفع ابهامات نظارتی: این گزارش اولین چارچوب جامع دولت فدرال برای تنظیم مقررات کریپتو است. در گذشته، عدم وضوح نظارتی باعث نگرانی سرمایه‌گذاران و توسعه‌دهندگان شده بود. این گزارش می‌تواند مسیر روشنی برای رشد و نوآوری فراهم کند.
- جذب نوآوری و سرمایه: با ایجاد چارچوبی که نوآوری را تشویق می‌کند، ایالات متحده می‌تواند شرکت‌های فناوری و سرمایه‌گذاری‌های خارجی را جذب کند. این موضوع می‌تواند جایگاه آمریکا را به عنوان رهبر فناوری بلاکچین تقویت کند.
- تأثیر بر قیمت‌ها: اگرچه گزارش جزئیات جدیدی درباره ذخیره استراتژیک بیت‌کوین ارائه نمی‌دهد، اما اشاره به پیشرفت در ایجاد زیرساخت برای آن می‌تواند اعتبار بیت‌کوین را افزایش دهد. این موضوع ممکن است به افزایش قیمت بیت‌کوین و سایر دارایی‌های دیجیتال منجر شود.
چالش‌ها و نگرانی‌ها
- اجرای قوانین: تحقق توصیه‌های این گزارش نیازمند همکاری کنگره و نهادهای نظارتی است. تأخیر در تصویب قوانین می‌تواند اجرای این تغییرات را به تعویق بیندازد.
- مخالفت‌ها: ممنوعیت CBDC ممکن است بحث‌برانگیز باشد، زیرا برخی معتقدند این ارزها می‌توانند کارایی و امنیت سیستم مالی را بهبود بخشند. این موضوع ممکن است باعث اختلاف‌نظر در کنگره شود.
- تعادل بین حریم خصوصی و امنیت: تأکید بر حفاظت از حریم خصوصی در حوزه AML/CFT مهم است، اما ایجاد تعادل بین حفاظت از حریم خصوصی و جلوگیری از فعالیت‌های غیرقانونی چالش‌برانگیز خواهد بود.
ذخیره استراتژیک بیت‌کوین
اگرچه گزارش جزئیات جدیدی درباره ذخیره استراتژیک بیت‌کوین ارائه نمی‌دهد، اما اعلام شده که دولت در حال ایجاد زیرساخت‌های لازم برای این طرح است. این ذخیره شامل بیت‌کوین‌های تصاحب‌شده توسط دولت از طریق عملیات قانونی خواهد بود. این اقدام می‌تواند به عنوان سیگنالی مثبت برای اعتبار بیت‌کوین در سطح دولتی تلقی شود و ممکن است به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و رشد قیمت این دارایی منجر شود. انتظار می‌رود اطلاعات بیشتری در آینده منتشر شود.
نتیجه‌گیری
گزارش سیاست‌گذاری کریپتو کاخ سفید نقطه عطفی در تاریخ صنعت کریپتو در ایالات متحده است. این گزارش نشان‌دهنده تعهد دولت ترامپ برای تبدیل ایالات متحده به پایتخت کریپتو جهان است و چارچوبی جامع برای تنظیم مقررات، جذب نوآوری و تقویت اعتماد در بازار ارائه می‌دهد. اگرچه اجرای این توصیه‌ها نیازمند زمان و همکاری نهادهای مختلف است، اما این گزارش می‌تواند پایه‌ای برای رشد پایدار صنعت کریپتو در آمریکا فراهم کند. تأکید بر ذخیره استراتژیک بیت‌کوین، حتی بدون جزئیات کامل، نشان‌دهنده اهمیت فزاینده این دارایی در سطح دولتی است.
